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阜融动态

PE招兵买马布局第三方财富管理
2012/8/21
    随着突击入股pre-IPO项目黄金时代的离去,越来越多PE正寻找转型之路。
    昆吾九鼎投资管理有限公司,是PE业界公认的生猛,近期拟筹建山西财富中心,负责公司股权基金销售推广工作,在招聘启示中,邀请有私人银行客户开发经验、基金直销经验、良好客户资源的人士加盟,主要工作包括销售公司发行的股权、为高净值客户提供专业化理财顾问服务等。据悉,九鼎已在北京、上海等地发布了类似招聘信息且拟将这一业务布局全国。一向稳健的鼎晖投资基金管理公司也在暗暗筹划财富管理部门。以提供PE资讯、洞察行业动态为主的清科集团也计划本月在杭州设立财富管理部。
    这与PE募资难不无关系。今年上半年VC市场募资总额回落至2009年下半年来的最低点,PE市场募资金额降至三年来的最低点。糟糕的退出环境则使PE投资难以具有持续的吸引力。此时PE的业务转型和扩充是一种必然。
    PE类产品一向投资期限长、流动性差、风险回报都很高。完整的财富管理条线需要多类产品,包括长、中、短期,风险覆盖高、中、低,提供财富管理服务也是为更好的满足客户多样化需求。
    解决这一问题无外乎自行开发和引入其他机构产品。PE在不断丰富自身的产品,通过发展并购、重组基金、参与定向增发,PE在交易结构中加入更多的保障性条款,降低产品风险,相当于引入了固定收益类的概念。有些PE与银行或信托合作,推出流动性更好的产品。
    随着IPO市场降温,PE逐步转向其他领域,未来可能转向前端和后端,即投资更早期的企业,或者参与并购、重组。如果未来发展财富管理,方向应当是第三方理财机构的平台。不过,PE财富管理之路仍未明晰,PE机构因而也不愿多为外人道。